El Brexit desinfla a la banca y desata la mayor caída de la historia del Ibex 35

Interior de la Bolsa de MadridEFE

La tormenta se desata en los mercados tras el triunfo del Brexit. La libra y hasta el euro se desinflan y las bolsas europeas registran caídas en algunos casos históricas, como sucede con el Ibex. El índice pierde con creces el 8% recuperado en las cinco últimas sesiones. IAG lidera las caídas y la banca se hunde cerca del 20% en pleno terremoto en la banca europea. El varapalo alcanza también a valores con exposición al mercado británico como Telefónica e Iberdrola.

Los mercados se ajustan a los escenarios de crisis que habían augurado las firmas de inversión durante los últimos meses en el caso de una victoria del Brexit en el referéndum de Reino Unido. Los inversores se prepararon para su salida de la Unión Europea con las caídas acumuladas en las tres semanas anteriores. Sin embargo, en las cinco últimas sesiones optaron por retomar las compras al dispararse las expectativas de una derrota de última hora del Brexit. Los resultados finales del referéndum han pillado con el pie cambiado a buena parte de los inversores, de ahí que la reacción depare caídas, en algunos casos, históricas.

La Bolsa española se encamina a su mayor caída de la historia. Hasta ahora este hito data del pasado 10 de octubre de 2008, cuando se desplomó un 9,14%. El índice selectivo español inició la jornada con pérdidas de hasta el 12%. Unas horas después lograba reducir sus descensos por debajo de los dobles dígitos. Pero una nueva oleada bajista vuelve a borrar el umbral de los 8.00 puntos. El Ibex, además, sucumbe a la avalancha de desinversiones justo en la última jornada antes de las elecciones generales del próximo domingo. Al clima de máxima tensión latente en los mercados por el Brexit se une la incertidumbre política interna que impide aún vaticinar la formación de un Gobierno. A la espera de la acogida que tengan en los mercados los resultados de las elecciones, el Ibex pierde con creces el 8% recuperado en las cinco últimas sesiones, cuando el ligero cambio de signo en los sondeos disparó las expectativas de una derrota del Brexit. El desplome depara mínimos intradía en línea con sus niveles más bajos del año.

Al igual que sucede en el resto de bolsas europeas, la banca destaca en las caídas. Los inversores huyen ante el terremoto financiero que supone la salida de Reino Unido de la Unión Europea. Santander, con una presencia destacada además en el mercado británico, ha llegado a superar el 24% de caída. En sus mínimos intradía se ha desinflado hasta los 3,1 euros. El correctivo roza el 20% en Sabadell, presente también en Reino Unido tras la compra de TSB, y en Popular. El varapalo a la banca borra los 5 euros por acción en BBVA. Bankinter es, de largo, el menos castigado del sector.

En el punto de mira de los inversores, y en especial de los bajistas, sobresalen los valores con mayor exposición a Reino Unido. Auténticos pesos pesados del Ibex como Telefónica e Iberdrola han iniciado la jornada con caídas del 18%. El descalabro se modera ligeramente con el paso de la sesión. El castigo se acentúa igualmente en Ferrovial y, en especial, en IAG. La aerolínea fruto de la fusión entre Iberia y British Airways se hunde más del 20% después de rebajar sus previsiones de negocio.

Uno de los batacazos que ha alcanzado dimensiones inéditas hasta ahora es el de la libra. Después de recuperar más de un 6% en una semana, la victoria del Brexit ha provocado un derrumbe de su cotización superior incluso al 10%. La divisa británica se desinflaba así hasta los 1,33 dólares, sus mínimos en más de tres décadas, desde 1985. Soros había alertado de caídas de hasta el 20% en cuestión de días. Con el paso de la sesión, y conel apoyo del Banco de Inglaterra, la libra modera su desplome. La conmoción por la salida de Reino Unido de la Unión Europea desata otro varapalo al euro. La moneda comunitaria ha perdido más de un 3% y en sus mínimos intradía ha bajado incluso de los 1,10 dólares.

La tormenta desatada en las divisas revoluciona la renta variable europea. Tal y como habían augurado varias firmas de inversión, la menos castigadaes la Bolsa de Londres. Sus empresas más orientadas a la exportación cuentan desde hoy con una drástica devaluación de la libra. Las caídas, en todo caso, rondan el 4%, y ponen en riesgo el nivel de los 6.000 puntos del índice Ftse 100. El sector más castigado es el inmobiliario. Compañías como Bovis Home, Redrow y Bellway se han hundido en la apertura entre un 30% y un 70%.

El varapalo en las principales Bolsas de la eurozona se acerca a los dobles dígitos. El Dax alemán ha perdido cerca de 1.000 puntos, antes de moderar sus descensos. El Eurostoxx50 se aleja del nivel de los 3.000 puntos, y el Cac francés pone en riesgo los 4.000 puntos. Al frente de las caídas destaca la Bolsa de Atenas, derrumbada hasta un 15%. La tormenta financiera desatada por la salida de Reino Unido de la Unión Europea hunde la cotización de la banca. Los bancos de la eurozona cotizan con caídas medias superiores al 10%. Fuera del euro, el sector financiero tampoco puede hacer frente a la oleada bajista. En el caso de Bank of Ireland las pérdidas han alcanzado el 30%, y los suizos UBS y Credit Suisse han rozado el 20% de descenso.

Las alertas activadas en el mercado reactivan el apetito por los activos refugio. La aversión al riesgo dispara la cotización del oro por encima del umbral de los 1.300 dólares la onza, y provoca un vuelco en la deuda alemana. En las últimas jornadas el interés del bund alemán se había afianzado en tasas positivas, con subidas ayer hasta el +0,1%. Hoy no sólo ha regresado a tasas negativas. Ha pulverizado sus récords al alcanzar el -0,1%.

El rally de la deuda alemana eleva en mayor medida aún la presión sobre la primas de riesgo de la periferia. El interés exigido al bono español a diez años ha llegado al 1,7%. La prima de riesgo ha subido hasta 40 puntos básicos en la apertura, desde los 137 hasta los 177 puntos básicos. Con el paso de la sesión el bono se enfría al 1,6%, y la prima baja de los 170 puntos.

El mercado de commodities no se libra del terremoto en las divisas. El rally del dólar acelera las caídas del petróleo. El barril de Brent se aleja de la barrera de los 50 dólares, con mínimos en los 48 dólares. El barril tipo West Texas, por su parte, se desinfla hasta los 48 dólares.

A.S.S.